Еще в 2008 году нам стало известно о концепции децентрализованного финансирования, когда была опубликована белая книга Bitcoin, в которой представлены основные принципы новой цифровой валюты.
После появления Ethereum, идея о децентрализации превратилась в нечто большее — биткойн хотел быть одноранговыми деньгами, а Ethereum хотел, чтобы всё было одноранговым.
С 2018 года коллектив разработчиков и предпринимателей находился в поисках названия для своего финансового движения нового поколения, основанного на автоматизации, блокчейн-технологиях и способном вытеснить традиционные банки. Три года спустя DeFi (Decentralized Finance) стал важным сектором бизнеса. Который представляет собой финансовые инструменты в виде сервисов и приложений, созданных на блокчейне.
DeFi — это не отдельный продукт или компания, а совокупность продуктов и услуг, которые предлагают альтернативу традиционным финансовым институтам, таким как банки, страховые компании, рынки облигаций и денег, и другим.
Эти финансовые услуги предоставляются через децентрализованные приложения (Dapps), большинство из которых развернуто на платформе Ethereum.
Что даёт DeFi?
Прозрачность. Прозрачная, проверяемая финансовая экосистема.
Эффективность. Программируемые деньги позволяют устранить централизованных посредников, чтобы создать более доступный и эффективный финансовый рынок.
Удобство. Теперь деньги можно отправлять куда угодно, когда угодно и всем, у кого есть доступ к криптовалютному кошельку, с маленькими комиссиями и небольшим временем ожидания.
Основные категории DeFi
Платежи. Ключевое значение криптовалют заключается в возможности прямой передачи ценностей от отправителя к получателю без посредников. С появлением DeFi (децентрализованных финансов) все больше проектов экспериментируют с инновационными способами оплаты. Одним из таких проектов является изменение подхода к платежам, заменяя традиционные транзакции на потоки. Возможность осуществления платежей в форме потоков открывает огромное количество потенциальных применений в денежных операциях.
Возникновение DeFi и скорость инноваций в этой сфере, несомненно, приведут к новому пониманию того, как работают платежи, чтобы устранить многие недостатки нынешней финансовой системы.
Стейблкоины. Цены на криптовалюты постоянно меняются, что делает их весьма нестабильными. Для снижения этой волатильности были разработаны стейблкоины, которые привязаны к стабильным активам, таким как доллар США. Tether USDT был одним из первых централизованных стейблкоинов, однако его недостатком является то, что пользователи должны доверять эмитенту этого стейблкоина.
Децентрализованные стейблкоины предназначены для решения проблемы доверия в криптовалютных экосистемах. Эти стейблкоины выпускаются децентрализованным методом сверхобеспечения (overcollateralization), функционируют в децентрализованных реестрах, управляются автономными децентрализованными организациями, и их резервы могут быть общедоступно проверены любым пользователем. В то время как стейблкоины сами по себе не являются финансовыми приложениями, их важность заключается в том, что наличие стабильного средства сохранения помогает сделать DeFi-приложения более доступными для всех.
Кредитование и займы. Традиционные финансовые системы предполагают наличие банковских счетов у пользователей для использования своих услуг. Для получения займа в банке требуются дополнительные ограничения, такие как высокий кредитный рейтинг и наличие достаточных гарантий, чтобы убедить банк в платежеспособности заемщика и его способности вернуть кредит.
Децентрализованный процесс кредитования и заимствования позволяет преодолеть указанные ограничения, предоставляя возможность каждому использовать свои цифровые активы в качестве залога для получения кредитов. Кроме того, такой подход позволяет генерировать доход от цифровых активов на рынке кредитования путем их внесения в кредитные пулы и получения процентов от этого. Преимущество децентрализованного подхода состоит в том, что он исключает необходимость наличия банковского счета или проведения проверки кредитоспособности.
Биржи. Для осуществления обмена одной криптовалюты на другую можно воспользоваться криптовалютными биржами, которые являются централизованными платформами. Однако такие биржи могут иметь ограничения на полный контроль пользователей над своими активами, что может представлять риск в случае взлома биржи или ее неспособности выполнить обязательства перед пользователями.
Проблема передачи своих криптовалют кастодиану решается с помощью децентрализованных бирж, которые позволяют пользователям обмениваться криптовалютами, не храня свои средства на централизованных биржах. Таким образом, пользователям не требуется доверять этим биржам для поддержания своей финансовой платежеспособности.
Деривативы. Представляют собой контракты, стоимость которых зависит от другого базового актива, такого как акции, товары, валюты, индексы, облигации или процентные ставки. Трейдеры могут использовать деривативы в качестве инструмента хеджирования своих позиций и снижения риска в различных сделках.
Деривативы в основном торгуются на централизованных платформах. DeFi-платформы начинают создавать децентрализованные рынки деривативов.
Портфельный менеджмент — это процесс надзора за вашими активами и управления их денежным потоком для получения портфельного менеджмента – активный и пассивный. Для активного портфельного менеджмента нужна команда менеджеров, принимающая инвестиционные решения, чтобы получить доход, больший, чем дает определенный эталон. Пассивный портфельный менеджмент не требует такой команды, он предполагает имитацию доходности определенного эталона настолько, насколько это возможно.
В DeFi некоторые проекты уже позволяют осуществлять пассивный портфельный менеджмент на децентрализованной основе. Прозрачность DeFi позволяет пользователям легко отслеживать, как происходит управление их активами, и понимать издержки, которые они при этом понесут.
Лотереи. С развитием DeFi появляются новые финансовые приложения, которые делают финансовые услуги более доступными и устраняют посредников. Принципы DeFi применяются и в сфере лотерей, где контроль над призовым фондом передается смарт-контракту на блокчейне Ethereum. Гибкость и модульность DeFi позволяют соединить простое децентрализованное приложение для лотереи с другими DeFi-приложениями и создать более ценное решение. Одно из таких приложений позволяет участникам объединить свои средства в пул, которые затем инвестируются в DeFi-приложение для кредитования. Полученный процент выплачивается случайному победителю в определенные интервалы, делая такую лотерею безрисковой: по достижении определенного победителя, смарт-контракт автоматически возвращает средства, потраченные на покупку лотерейных билетов, всем участникам лотереи.
Страхование – это стратегия управления рисками, при которой человек получает финансовую защиту или возмещение убытков от страховой компании в момент несчастного случая.
Все токены, которые используются в смарт-контрактах, могут быть уязвимы и привлекать внимание злоумышленников, желающих получить неправомерную выгоду. Несмотря на то, что код большинства проектов проходит аудит, мы не можем быть уверены, что их смарт-контракты полностью безопасны. Возможность взлома всегда существует, что может привести к финансовым потерям. Именно поэтому возникает необходимость в приобретении страховки, особенно при оперировании большими суммами.
3 значимых проекта
UNISWAP
Uniswap, децентрализованная биржа (DEX). Uniswap обеспечивает ежедневную торговлю криптовалютой около 1 милрд. долларов, а её токен UNI имеют рыночную стоимость около 12 миллиардов долларов, согласно CoinGecko.
AAVE
Эта платформа позволяет пользователям одалживать и брать в долг крипто-токены. По данным Defi Pulse, пользователи положили в сеть залог на сумму около 14 миллиардов долларов.
MARKERDAO
MakerDAO — это платформа для кредитования и заимствования, которая использует Dai, стейблкоин, привязанный к доллару. Пользователи вложили в систему залог на сумму около 6 миллиардов долларов.
ЧТО ТАКОЕ DAO, DEX, DAPPS?
DAO – это
полностью автономная организация, которая не управляется одним человеком, а управляется с помощью кода. Этот код основан на смарт-контрактах и позволяет DAO работать не так, как обычно работают традиционные организации. Поскольку децентрализованная автономная организация управляется кодом, она будет защищена от вмешательства человека и будет работать прозрачно. Она не будет подвержена какому-либо влиянию извне. Управленческие решения будут приниматься путем голосования держателей токенов этой DAO.
Децентрализованные организации позволяют всем участвовать в дискуссиях, поощряя командную работу.
DAO можно рассматривать как работающую машину, а работа, которую ей поручено выполнять, определяется заранее написанными смарт-контрактами.
Виды DAO
Криптопроекты — считаются DAO, если они управляются децентрализованным способом, при котором держатели токенов могут голосовать за направление проекта. например: MakerDAO.
Грантовое финансирование — DAO может использоваться для автоматического присуждения средств на развитие, на основе установленных критериев. например: MolochDAO.
Инвестиции — MolochDAO много раз форкался для создания коммерческих DAO, которые могут распределять и передавать акции и другие активы между участниками, например: MetaCartel Ventures.
Коллекционирование — бум невзаимозаменяемых токенов (NFT) привел к расцвету коллекционеров DAO, например: FlamingoDAO.
Как работают DAO?
Настройка смарт-контрактов. Перед развертыванием DAO определяются базовые правила определены и прописываются в серии смарт-контрактов. Учитывая, что будущие изменения в рабочих процессах DAO, системе управления и структурах стимулирования должны быть одобрены на голосовании, чтобы вступить в силу, эта фаза — важный шаг к созданию устойчивого автономного DAO, поскольку любые первоначальные ошибки или упущения могут потенциально дестабилизировать проект в будущем.
Финансирование. По готовности смарт-контрактов, DAO необходимо получить финансирование для того, чтобы работать. В смарт-контракты DAO предполагается создание и распределение некоторой формы внутренней собственности, например, собственный токен, который может быть потрачен DAO, использован в механизмах голосования или для стимулирования определенных видов деятельности. Далее физические или юридические лица, заинтересованные в участии в DAO, могут приобрести или иным образом получить токен DAO, что обычно приводит к приобретению права голоса.
Развертывание. Как только DAO получает достаточное финансирование, дальнейшие решения принимаются голосованием. В результате держатели токенов становятся заинтересованными сторонами, которые вносят предложения относительно будущего DAO и того, как расходуются средства. Если политика распределения токенов DAO и механизмы консенсуса хорошо проработаны, то заинтересованные стороны DAO, естественно, будут работать в наиболее выгодном направлении для всей сети DAO.
Таким образом, DAO действует независимо от своих создателей или любого другого центрального органа.
DEX это —
децентрализованная биржа, которая работает на основе распределенного реестра, не хранит средства и персональные данные пользователей на своих серверах и выступает только платформой для поиска совпадений по заявкам на покупку или продажу активов пользователей.
Торговля на таких платформах происходит напрямую между участниками без финансовых посредников.
При этом большинство существующих бирж, называющих себя децентрализованными, на самом деле не являются полностью такими: для хранения данных о торгах и заявок на покупку или продажу активов пользователей они используют свои собственные серверы, однако приватные ключи при этом хранятся у самих пользователей.
Dapps это —
децентрализованные приложения. Приложение Dapp должно соответствовать следующим критериям:
- Открытый исходный код — исходный код приложения доступен для всех.
- Децентрализация — использование криптографической технологии, похожей на блокчейн.
- Стимул — у приложения есть крипто-токены / цифровые активы для заправки.
- Алгоритм / Протокол — генерирует токены и имеет встроенный механизм консенсуса.